Портфель инвестиций. Что такое портфельные инвестиции

Инвестиционный портфель – это совокупность ценных бумаг с различным уровнем доходности, сроком действия и ликвидности. Принадлежит одному лицу, управляется как единый актив.

Из чего может состоять инвестиционный портфель

В обобщенном смысле включает в себя также иные активы (недвижимость, металлы, материальные ценности).

Так как капитал распределен по нескольким направлениям происходит снижение инвестиционных рисков в управлении портфелем. Предполагаемые потери становятся меньше, уровень прибыльности возрастает.

Каждый элемент, который входит в инвестиционный портфель имеет свою долю. Она связана с процентным отношением суммы актива к общей сумме инвестиций.

Виды инвестиционных портфелей

На практике выделяют три основных вида инвестиционных портфелей. Принадлежность к тому или иному виды зависит от выбранной инвестиционной стратегии в управлении активами

Различают:

• консервативный портфель;
• агрессивный портфель;
• комбинированный портфель, смешанный или умеренный.

Консервативный портфель

Портфель считается консервативными, если инвестор имеет цель получить гарантированный доход, имея проверенные финансовые инструменты. А также должен быть максимально защищен от уровня инфляции.

В него включают такие активы как:

• государственные облигации;
• облигации крупных организаций;
• банковские депозиты;
• металлы (золото, монеты).

Создается портфель данного типа на длительный срок.

Агрессивный портфель

Полной противоположностью в целях консервативному портфелю выступает агрессивный тип. Инвестор стремиться получить максимальную доходность по активам, несмотря на возможную высокую рискованность.

В него включены:

• фьючерсы;
• акции компаний, которые считаются недооцененными.

Подобный тип организации портфельных инвестиций выбирают крупные игроки рынка, готовые рисковать и получать высокую доходность по вложениям.

Комбинированный портфель, смешанный или умеренный

Данный вид инвестиционного портфеля предполагает в своем составе наличие активов с разной степенью доходности, рискованности, сроке получения прибыли.

Принято включать:

• государственные ценные бумаги;
• акции корпораций.

Основная цель инвестора – соблюсти баланс составляющих портфеля через включения в него активов с различной степенью доходности. Данная цель позволяет избежать состояния банкротства.

Стратегия и этапы формирования инвестиционного портфеля

Для того чтобы понять, как сформировать инвестиционный портфель инвестор должен знать свою конечную цель, а также способы ее достижения. Выбрав подходящую под инвестора стратегию, он в дальнейшем определяет и вид инвестиционного портфеля.

Практически выделяют также три вида стратегии:

1. Консервативная стратегия. При подобной стратегии в портфель включают максимально ликвидные активы с низкими рисками. Прибыль – минимальна, около 20-40% годовых.
2. Агрессивная стратегия. Прибыль – 100% от вложений. Риск – максимальный, но оправданный.
3. Умеренный тип стратегии. Сочетание двух вышеуказанных типов. Инвестор максимально осторожен в выборе активов, но готов идти на оправданные риски. Доходность – 30-75 % годовых.

Этапы формирования инвестиционного портфеля принято выделять следующие:

1 этап. Определение целей, путей достижения поставленных целей, готовность нести убытки по вкладам, выбор активов.

2 этап. Выбор стратегии ведения портфеля.

3 этап. Поиск и выбор инструментов.

Анализ и инвестиционные цели

На данном этапе инвестор создает план действий, по которому он определяет какую сумму готов инвестировать и какой доход может получить через определенное время. На нем закладываются основы инвестиционного портфеля, изучается рынок ценных бумаг, идет выбор активов.

Цели инвестора на начальном этапе:

1. Инвестор решает, какую сумму готов использовать для вложений.
2. Вступает в процессы увеличения стартового капитала через реинвестирование имеющихся средств.
3. Ставится срок достижения цели.

Выбор стратегии для формирования портфеля

На втором этапе определяется стратегия управления инвестиционным портфелем. Стратегия зависит от цели инвестора и времени по ее достижению.

Выбор инструментов для портфеля

Именно на данном этапе происходит выбор тех активов, в которые будут происходить вливания, и которые будут составлять инвестиционный портфель. Инвестор должен разбираться в том активе, который он покупает и включает в свой портфель. От знаний способности элементов портфеля приносить прибыль, их рисков зависит доходность всего портфеля инвестиций.

Что входит в инвестиционный портфель

В зависимости от поставленных целей, стратегии и определения Вас как инвестора (агрессивного или консервативного) в инвестиционный портфель могут быть включены следующие активы:

Как составить инвестиционный портфель для себя: пошаговая инструкция

На рынке портфельных инвестиций нет конкретного проверенного способа как создать высоколиквидный, малорискованный инвестиционный портфель, прибыль по которому будет уже через несколько недель.

Выделяют несколько этапов в создании портфеля «под себя»:

1. Человек, который хочет создать свой собственный инвестиционный портфель для начала должен определить срок вложений средств.
   Нужно понимать, что стабильная доходность будет по тем вложениям, по которым риски снижены. Срок вложений – величина, которая зависит от ваших целей в получении прибыли по вкладам. Лучше вкладываться в те активы, у которых срок не менее 5-7 лет.
2. Определяете цель. Если вы увеличиваете капитал, то можете воспользоваться агрессивным типом портфеля. В случае желания получать проценты по вкладам – консервативным. В ином варианте, когда Вы хотите и приумножить вложения, и получать проценты по ним – используйте сбалансированный тип.
   На этом этапе также определяется Ваша рискованность, а именно сколько Вы готовы потерять, чтобы в конечном счете получить прибыль.
3. Непосредственное формирование портфеля. На данном этапе Вы приобретаете активы, распределяете их в процентном соотношении и прорабатываете структуру портфеля. Необходимо уметь диверсифицировать активы не только по их классам, но и по валюте, различным государствам.

Преимущества и недостатки портфельных инвестиций

На рынке портфельных инвестиций выделяют следующие преимущества:

• различная степень ликвидности;
• прозрачность рынка ценных бумаг, его открытость;
• доходность;
• самостоятельное управление.

Среди недостатков выделяют:

• риск потери средств;
• наличие специальных знаний в области рынка ценных бумаг, инвестировании, финансов.

Перед тем, как создать инвестиционный портфель стоит тщательно взвесить все «за» и «против». Если вы готовы рискнуть собственными денежными средствами, то данный способ преумножения капитала является одним из самых эффективных. Не забывайте постоянно обновлять свои знания в области рынка ценных бумаг.

Вообще говоря, самое главное в инвестициях – это знать, куда вложить свои средства. Но так как даром предвидения обладают немногие из нас, при вложении денег лишь в один актив, велик риск либо потерять все, либо значительную часть своих денег. Поэтому любой инвестор старается снизить риски, диверсифицируя свой капитал по разным «корзинам». Как же распределить свои деньги и грамотно составить инвестиционный портфель?

Подход разных инвесторов к составлению инвестиционного портфеля различен. Достаточно сильно могут различаться и сами инструменты. Кто-то инвестирует в , кто-то в стартапы, а кто-то, как Уоррен Баффет, вкладывается в никому неизвестные компании. Однако в перечисленных случаях нужно тратить либо очень много времени, либо в совершенстве знать рынок, либо обладать «волчьим чутьем» на прибыль. Не все на это способны. Поэтому мы считаем, что инвестиции для большинства должны занимать минимум времени и приносить максимум удовольствия, то есть иметь достаточную доходность при приемлемых рисках. Таким образом, инвестиционный портфель составляется из максимально простых и надежных инструментов, а именно:

1. Недвижимость;
2. Акции;
3. Облигации;
4. Валюта;
5. Золото.

Процентное распределение в портфеле важно только в первый год и зависит только от вас и вашей тяги к риску. Если стратегия консервативна – больше внимания нужно уделить недвижимости и облигациям, при более рискованной стратегии – акциям и валюте. Однако можно использовать и равные (по 20%) доли. Через год все равно придется делать «ребалансировку», то есть перераспределять доли активов в портфеле. О том, как ее проводить будет рассказано ниже, а пока познакомимся ближе с составляющими нашего портфеля.

Недвижимость

Вложения в недвижимость можно осуществлять как через ее покупку, так и через ПИФы (познакомиться с ПИФ-ами можно в ). И если с обычной покупкой все более-менее понятно (можно почитать по теме: « », « », « »), то ПИФы по недвижимости появились совсем недавно, однако успели показать себя с хорошей стороны. К примеру, годовая доходность ПИФа Сбербанка по жилой недвижимости на данный момент составляет 14% годовых. Таким образом, если покупка квадратных метров в натуральном выражении вам недоступна, вы можете инвестировать в соответствующий ПИФ, стоимость которого будет находиться в прямой зависимости от .

Акции

Купить акции можно конечно и самому (подробнее – « »), но лучше воспользоваться ПИФ-ом – ведь мы сторонники максимально простых и удобных решений. ПИФ акций может включать в себя как «голубые фишки», так и компании по отраслям – главное чтобы самих компаний было побольше. Особенность рынка акций такова, что он большую часть времени растет, поэтому если исключить периоды глобальных кризисов, то получение дохода за счет акций – достаточно легкий и надежный способ.

Облигации

Облигации – консервативный инструмент. Фактически это защита от падения рынка акций. Как правило, цена облигаций и акций находится в обратной зависимости. Растут акции – облигации стоят дешево и, наоборот, при падении рынка акций, значительно вырастает цена на облигации. Поэтому в качестве снижения рисков в инвестиционном портфеле иметь их необходимо. Процентное же участие их в портфеле можно определить, исходя из ситуации на рынке. Если кажется, что акции будут расти и все будет хорошо, то доля облигаций должна быть сильно меньше доли акций. Если же очередной мировой кризис на дворе, то доля облигаций должна быть выше. Для покупки облигаций существует достаточно много ПИФов: и в Сбербанке , и в ВТБ и в других .

Валюта

Мы помним, что не хотим тратить много времени на инвестиции, поэтому игра на Форекс нам не подойдет. В случае с валютой лучше воспользоваться ПАММ-счетами (« », « »), потому что если мы решим действовать через банк, то весь заработок останется в разнице курсов продажи/покупки. Помните, что Форекс – самый доходный и, разумеется, самый рискованный инструмент. Вкладывайте сюда только ту сумму, с которой вы готовы расстаться.

Золото

Золото, равно как и облигации, является защитным инструментом. Золото растет, когда дешевеет нефть и доллар (подробнее о ). Золото не надо покупать в слитках или в виде драгоценных украшений. На сегодняшний день существуют современные инструменты инвестирования в него. Можно воспользоваться как , так и тем же ПИФом .

Мы рассмотрели наиболее актуальные направления для составления инвестиционного портфеля. Итоговый портфель для инвестирования, к примеру, 1 млн. рублей может выглядеть следующим образом:

1. ЗПИФН «Сбербанк – Жилая недвижимость», 300 тыс. руб. (30%).
2. ОПИФ акций «Сбербанк – Добрыня Никитич», 300 тыс. руб. (30%).
3. ОПИФ облигаций «ВТБ — Фонд Еврооблигаций», 200 тыс. руб. (20%).
4. 5 ПАММ-счетов, 100 тыс. руб. (10%).
5. Золото, ОМС Сбербанка, 100 тыс. руб. (10%).

Использование Сбербанка и ВТБ в данном случае – не реклама и не панацея, а просто пример составления портфеля. Каждый волен и должен сам выбирать управляющие компании и брокеров.

Понятно, что ситуация на рынках не может оставаться постоянной. Поэтому свой портфель необходимо корректировать, то есть проводить так называемую ребалансировку.

Ребалансировка портфеля

Как часто ее проводить?

Менять доли в портфеле нужно раз в год. Во-первых, за такой период уже видны происходящие изменения, во-вторых — это удобно для большинства инструментов, в-третьих – издержки и комиссии минимальны.

Как ее проводить?

Существующая экономическая теория подразумевает постоянную величину капитала на рынках в обозримой перспективе. То есть он не увеличивается и не уменьшается, а лишь перетекает с одного рынка на другой. Нашим портфелем мы охватили практически все возможные рынки. Таким образом, ребалансировку портфеля необходимо проводить, уменьшая долю того, что показало максимальный доход в пользу того, что показало доход минимальный. Именно эта, на первый взгляд парадоксальная, стратегия позволяет в длительной перспективе зарабатывать на портфелях с ребалансировкой гораздо больше, нежели на обычных портфелях. Однако никакого парадокса не обнаружится, если вспомнить главный инвестиционный принцип «продавай дорого, а покупай дешево».

Итак, как составить хороший инвестиционный портфель? Его главные свойства таковы:

1. Он должен быть прост и понятен. Нужны только простые зависимости — растет рынок акций – растет ваш актив.
2. Он должен быть ликвиден. Активы из него можно просто купить и просто продать. Поэтому ПИФ на недвижимость в этом случае лучше, чем сама недвижимость.
3. Он должен быть сбалансирован по рискам. Акции — облигациями, валюта – золотом.
4. Он должен охватывать почти весь рынок капитала: недвижимость, ценные бумаги (в нашем случае акции и облигации), рынок сырья (в нашем случае золото) и валютный рынок.
5. Он не должен требовать постоянного внимания. Ребалансировка раз в год на наш взгляд необходимое и достаточное внимание к инвестициям со стороны непрофессионального инвестора.

Составление хорошего инвестиционного портфеля потребует некоторых усилий лишь в самом начале. В долгосрочной же перспективе он должен обеспечить достаточную прибыль и при относительно низких рисках.

Как происходит формирование и обеспечение ликвидности портфеля? В чем заключается принцип консервативности инвестиционного портфеля? Какие особенности оптимизации портфеля диверсификацией?

Инвестиций без риска не бывает. Это правило должен усвоить каждый начинающий инвестор. Нет активов со стопроцентной гарантией прибыли, иначе каждый вкладчик стал бы Генри Фордом и Уорреном Баффеттом. Даже банковский депозит – не такой надёжный инструмент, каким его позиционируют финансовые учреждения.

На уровень доходности влияют тысячи причин – экономические кризисы, инфляция, финансовая неграмотность, скачки валютного курса, биржевые катаклизмы. Однако у инвестора есть действенный способ если не устранить риски полностью, то минимизировать их. Этот способ называется «инвестиционный портфель».

Создавая портфель, вы не вкладываете деньги в один инструмент, а используете несколько направлений инвестирования. О том, как это делается и какие виды инвестиционных портфелей бывают, я, Денис Кудерин - специалист по инвестированию, расскажу в новой статье.

А ещё вас ждёт обзор надёжных профессиональных компаний, которые помогут сформировать портфель и грамотно им управлять.

Вперед, друзья!

1. Что такое инвестиционный портфель

Почему опытные инвесторы получают больше, чем новички? Думаете, потому что у последних меньше денег? Ответ очевидный, но не совсем корректный. Конечно, сумма вложений напрямую влияет на доходность, но определяющую роль играют совсем другие факторы.

Опытные финансисты умеют правильно применить инвестиционные инструменты и знают, как управлять ими максимально эффективно. Они в курсе, что чем больше направлений инвестирования задействовано, тем ниже риски разорения и выше вероятность получения стабильного и долгосрочного дохода.

Новичок ищет самый выгодный и перспективный актив, как рыцари искали Священный Грааль. А когда находит его, спешит вложить в него все наличные средства. Такой способ может сработать, а может и разорить инвестора. Если вы игрок по натуре и хотите играть, а не зарабатывать – тогда этот путь для вас.

Разумные инвесторы поступают по-другому. Они не ищут самые высокодоходные инструменты. Они комбинируют консервативные вложения с умеренными по уровню риска и высокорисковыми инвестициями. Если один вариант не срабатывает, десять других инструментов перекрывают возможные потери.

Совокупность активов инвестора составляет его инвестиционный портфель . В этом портфеле находятся ценные бумаги или другие разновидности вложений, которые позволяют владельцу получать прибыль за счёт процентов, дивидендов или спекулятивных операций.

2. Какие бывают виды инвестиционных портфелей – ТОП-7 главных видов

Классификация инвестиционных портфелей достаточно условна. Профессиональные инвесторы стараются сочетать разные стратегии инвестирования. Бывает, что одна половина портфеля у них доходная, другая составлена из инвестиций роста.

Однако знать, какие бывают виды портфелей, необходимо каждому вкладчику.

Вид 1. Портфель дохода

Из названия понятно, что такой портфель рассчитан на высокие доходы от инвестиций при минимальном риске и предпочтителен для консервативных инвесторов.

В него входят облигации (государственные и корпоративные) с небольшими регулярными выплатами, акции крупных компаний сырьевой или энергетической отраслей. Доход от такого портфеля формируется в основном за счёт процентов и дивидендов. Если говорить о показателях, то это 10-25% годовых.

Вид 2. Портфель роста

Прибыль портфеля роста обеспечивается повышением стоимости ценных бумаг. Таким инструментом пользуются инвесторы, желающие получить значительную прибыль. Направления вложений – акции стремительно развивающихся компаний, стартапы.

Риски портфеля роста достаточно высоки, но если вкладчик вовремя реализует свои активы, прибыли тоже будут значительными. Показатели доходности не лимитированы.

Вид 3. Сбалансированный портфель

Портфель умеренного инвестора. Сформирован из ценных бумаг известных компаний и имеет стабильный состав. Хозяин такого портфеля ориентируется на долгие сроки и сохранение капитала. Впрочем, небольшую часть активов могут составлять и акции с быстро меняющейся стоимостью, но такой риск всегда оправдан и находится под строжайшим контролем.

Вид 4. Портфель рискового капитала

Портфель биржевого игрока, нацеленного на максимальный прирост капитала. Такой инвестор знает, что самые высокие прибыли дают самые высокорисковые инвестиции. В состав активов входят акции новых и быстрорастущих предприятий, а также компаний, развивающих новые технологии.

Вид 5.

Консервативный портфель, рассчитанный на длительные сроки. Владелец действует по принципу «купил и забыл». Чтобы заниматься таким инвестированием, нужно иметь солидный бюджет, ведь вложенные деньги будут недоступны в течение нескольких лет.

Типичный пример

Пятилетние облигации федерального займа, выпущенные в 2012 году Центробанком, погашены весной 2017 года. Все владельцы таких бумаг вернут свои деньги в полном объёме. Доход они уже получили за счёт купонов, которые выплачивались каждые полгода в течение всего срока действия облигаций.

Снова вернёмся к Уоррену Баффетту – явному приверженцу долгосрочных вложений. Он говорил: «Если вы не планируете удерживать акции в течение 10 лет, то не вздумайте покупать их даже на 10 минут. Стабильная доходность – дело долгих сроков ».

Вид 6. Портфель краткосрочных бумаг

Противоположность долгосрочного портфеля. В такой пакет входят инвестиции максимальной ликвидности и быстрым возвратом средств. Пример – вложения в биржевые и валютные спекуляции на рынке Форекс, .

Вид 7. Портфели с региональными или иностранными бумагами

Портфели для патриотов своего края или предпринимателей, которые досконально знают внутренний рынок собственного региона. Разновидности специализированного портфеля – наборы ценных бумаг отраслевого характера (например, нефтеперерабатывающих компаний), акции иностранных компаний.

Таблица инвестиционных портфелей наглядно продемонстрирует характерные особенности всех разновидностей:

№	Вид портфеля	Инструменты	Доходность
1	Портфель дохода	Ценные бумаги с высокими процентами и дивидендами	Умеренная
2	Портфель роста	Ценные бумаги с высоким приростом стоимости	Высокая
3	Сбалансированный	Доходные и ростовые бумаги разделены примерно поровну	Умеренная
4	Рисковый капитал	Акции быстроразвивающихся компаний, стартапы	Высокая
5	Долгосрочный	Облигации, акции крупных компаний	Низкая, но стабильная
6	Краткосрочный	Ценные бумаги недооценённых и молодых компаний	Высокая

3. Порядок формирования инвестиционного портфеля – 5 основных этапов

Итак, вы твёрдо решили сформировать свой инвестиционный портфель. Рассмотрим, что для этого понадобится.

Всем новичкам рекомендую следовать принципу консервативности. Это значит, что базой для портфеля должны стать консервативные и надёжные финансовые инструменты. Рисковать будете потом, когда увеличите свои активы на 50-100%. А пока будьте благоразумны, терпеливы и последовательны.

И чётко следуйте экспертному руководству.

Этап 1. Постановка инвестиционных целей

Чем конкретнее цели инвестора, тем более эффективной будет его финансовая деятельность. Если человек приходит на рынок с туманными намерениями, результат тоже будет туманным и неопределённым. Цель «немного подзаработать, если получится» не прокатит. Ставьте перед собой реальные и конкретные задачи.

Профи работает на результат. Он приходит на биржу подготовленным и готовым побеждать. При этом ни на минуту не забывает о безопасности. Его капитал неуязвим для внешних потрясений, а сам он защищён от импульсивных решений правильно выбранной стратегией.

Решите заранее, сколько и зачем вы хотите заработать на инвестициях. Правильные цели – увеличить капитал на 50% за год, накопить на автомобиль, получать на бирже больше, чем на основной работе.

Начинающим инвесторам я бы посоветовал работать с профессиональным консультантом. Многие брокерские компании выполняют такие функции даже бесплатно. Не пренебрегайте квалифицированной помощью, слушайте мудрые советы и следуйте им.

Этап 2. Выбор инвестиционной стратегии

Выбор стратегии зависит от личных предпочтений инвестора и его конечных целей.

По сути, есть всего 3 стратегии инвестирования:

• агрессивная;
• консервативная;
• умеренная.

Агрессивная (она же активная) стратегия предполагает постоянный контроль рыночных изменений. Активный инвестор постоянно действует – покупает, продаёт, реинвестирует. Его цель – приумножить капитал в кратчайшие сроки. Такая стратегия требует времени, знаний и средств.

Пассивная стратегия – это выжидание. Вкладчик не участвует в промежуточных процессах и рассчитывает только на долгосрочный результат. Либо получает прибыль с дивидендов, процентов и купонов. Именно такую стратегию я бы порекомендовал новичкам. Немного скучно, но зато надёжно.

Этап 3. Анализ рынка ценных бумаг

Исходя из целей инвестирования, проанализируйте рынок ценных бумаг и определите для себя наиболее подходящие к вашей стратегии инструменты. На этой стадии рекомендую выбрать надёжного брокера – проводника в бесконечном финансовом лабиринте.

Инвестировать на бирже, безусловно, сложней, чем делать банковские вклады, но гораздо проще, чем зарабатывать деньги ежедневным трудом на заводе или в офисе. Главное – принять на себя ответственность за финансовые решения и разобраться в биржевых механизмах хотя бы на уровне любителя.

Но не стоит бросаться в омут с головой. Для начала почитайте блоги, статьи, книги для новичков. Когда вы поймете, чем облигации отличаются от акций и что такое ETF-фонды, постепенно переходите к практике. Изучите котировки компаний за текущий и прошлый год, посмотрите, насколько выросли те или иные ценные бумаги, и какой доход это принесло их владельцам.

Ещё вариант – открыть учебный брокерский демо-счет, который есть у каждой профессиональной компании, и поторговать какое-то время виртуальными акциями. Это поможет освоиться на рынке и понять основные принципы торговли.

Некоторые новички выбирают стратегию следования за опытными инвесторами. Иногда брокеры разрешают изучать портфели успешных игроков и вкладывать деньги по принципу «делай как я».

Этап 4. Выбор активов в портфель

Биржевые инвестиции непредсказуемы, но это не лотерея и не игра в казино. Здесь вы сами вправе контролировать ситуацию и уравновешивать риски. Точную прибыль предсказать невозможно, особенно по акциям внутреннего российского рынка, но примерный рост доходов по консервативной стратегии – величина вполне определённая.

Распределяйте активы по тем направлениям, в которых вы хотя бы минимально разбираетесь. Не стоит, к примеру, вкладывать деньги во фьючерсы, если вы не в курсе, как они работают. Лучше положите остаток нераспределённых средств в валюту. Пусть на брокерском счёте будут свободные деньги.

Этап 5. Покупка ценных бумаг и начало мониторинга сформированного портфеля

Ценные бумаги на бирже приобретают через брокера. Напрямую деньги вкладывают в акции редко. Это делают в основном опытные инвесторы с большими деньгами.

Купить активы и забыть о них – неправильная тактика. Даже если вы самый консервативный инвестор на свете, требуется регулярно пересматривать портфель и проводить ревизию хотя бы раз в квартал или полгода. От каких-то бумаг придётся избавиться, а какие-то, наоборот, докупить.

4. Профессиональная помощь в портфельном инвестировании – обзор ТОП-3 брокерских компаний

Я уже говорил, что без брокера на рынке ценных бумаг новичку делать нечего. Брокер – это не только посредник, получающий за свои услуги процент, это ваши глаза и уши. Чем надёжнее проводник, тем выше прибыли.

На некоторых биржах брокеры совмещают обязанности финансового консультанта. Иногда даже без дополнительной платы.

Изучите обзор самых надёжных в России брокерских компаний и пользуйтесь их услугами.

1) ФИНАМ

Старейший брокер в России (компания основана в 1994 году). Помимо брокерских услуг, занимается управлением капиталом, обучением, валютными операциями, прямыми инвестициями в производство и экономику. Держит курс на постоянное развитие и внедрение в практику новейших информационных технологий и клиентских сервисов.

Специалисты «ФИНАМ» помогут клиенту сформировать инвестиционный портфель, сами выберут наиболее прибыльные и перспективные направления в соответствии с целями и финансовыми возможностями инвестора.

Открывайте демо-счёт или реальный брокерский счёт прямо на сайте компании. Процедура занимает несколько минут. Практически сразу вы получаете доступ к биржевым операциям с ценными бумагами и валютой. Компания обещает доход в 18% в год даже при пассивной стратегии инвестирования.

2) GoldMan Capital

Фирма предоставляет консалтинговые услуги в сфере частных и корпоративных инвестиций. Эти ребята не только расскажут вам, что такое эффективный инвестиционный портфель, но и помогут вам его создать.

К каждому клиенту прикрепляется индивидуальный портфельный управляющий, который распоряжается активами с целью извлечь из них максимальную прибыль. Доход посредника зависит от вашего дохода, поэтому консалтеры кровно заинтересованы в благополучии клиента.

3) FMC

Ещё одна посредническая фирма с длительным стажем работы и безупречной репутацией. Клиенты получают доступ к инвестициям в акции крупнейших мировых и российских корпораций. Хотите стать совладельцем Майкрософт, Газпром, Кока-кола или Эппл? Нет ничего проще – зарегистрируйтесь в FMC и получите персонального консультанта, который будет вести ваш инвестиционный портфель на протяжении всего периода инвестирования.

5. Какие существуют способы оптимизации инвестиционного портфеля – 3 основных способа

Ленивый человек всегда найдёт причину, по которой он не будет заниматься инвестициями. Он скорее поверит Сергею Мавроди, чем самому себе, или будет скупать бытовую технику, когда доллар начнёт дорожать.

Деятельный и дальновидный индивид, думающий о будущем, такими глупостями не занимается. Он ищет способы оптимизировать свой личный инвестиционный портфель. С ним ему не страшны внутренние кризисы, скачки валют и падения рубля.

Способов оптимизации портфеля множество, но я рассмотрю наиболее эффективные.

Способ 1. Диверсификация портфеля

Первое и главное правило инвестора. На простом языке оно звучит так: «Много яиц, много корзин». Чем больше инструментов вы выбираете, тем ниже риски. Но и доходы надо рассчитывать так, чтобы перекрыть инфляцию.

Инвестиционный портфель – это набор различного рода ценных бумаг с разной степенью доходности, ликвидности и срока действия, принадлежащий одному инвестору и управляемый как единое целое. В широком смысле слова, портфель может включать в себя не только ценные бумаги и паи фондов, но и прочие активы, такие как недвижимость, инвестиционные проекты, драгоценные металлы , товарно-материальные ценности и другие. В этой статье я сделать больший упор на том, как составить портфель из ценных бумаг частному инвестору.

Формирование инвестиционного портфеля

Составление качественного портфеля с высокой степенью надежности или доходности не обходится без следующих этапов:

Определение инвестиционных целей (в зависимости от них мы выбираем тип портфеля)

В зависимости от целей определяет стратегию инвестирования

Проводим анализ и отбор наиболее подходящих финансовых инструментов

Анализируем и меняем структуру в случае необходимости

Целями могут быть выступать как определенные материальные объекты (квартира, коттедж, новый автомобиль), так и уровень пассивного дохода (например, желание получать по 50 000 рублей пассивного дохода при выходе на пенсию через 20 лет). Если мы говорим о юридической организации, например, предприятии или банке, то целью может быть финансовая стабильность.

При этом необходимо учитывать такие показатели, как возраст клиента, его финансовое положение, отношение к риску и т.п.

Виды инвестиционных портфелей

В зависимости от стратегии инвестирования выделяют следующие виды портфелей:

Консервативный – нацелен на получение гарантированной доходности при высокой надежности финансовых инструментов. Включает в себя преимущественно государственные облигации и облигации крупных надежных компаний, в меньшей степени - акции этих компаний.

Умеренный – направлен на оптимальное соотношение доходности и рисков, включает ценные бумаги крупных и средних компаний с длительной историей, возможны производны финансовые инструменты (до 10%).

Агрессивный – высокодоходный портфель с большой степенью рискованности. Состоит преимущественно из акций и, в меньшей степени, производных финансовых инструментов.

Доходность портфеля активов здесь увеличивается от консервативного (около 5-7% годовых) к агрессивному (от 20% в год).

Типы инвестиционных портфелей

Другая классификация делит портфели активов на такие типы, как:

Портфель роста – составлен из расчета на активный рост капитала. Сюда могут входить акции молодых перспективных компаний.

Портфель дохода – составлен из активов, приносящих значительный текущий доход в форме дивидендной прибыли и купонных выплат. Сюда, в первую очередь, относят акции и облигации крупных топливно-энергетических компаний.

Сбалансированный – аналог умеренного портфеля (см. выше)

Портфели ликвидности – цель – выбор наиболее ликвидных инструментов с быстрым возвратом вложенных средств

Консервативный – см.выше

Специализированный – состоит их фьючерсов и опционов

Региональные и отраслевые – включают ценные бумаги местных или частных предприятий либо акционерных обществ , работающих в одной сфере

Портфель иностранных ценных бумаг

Таблица 1. Виды инвестиционных портфелей

Итак, в консервативном портфеле распределение ценных бумаг обычно происходит следующим образом: большая часть – облигации (снижают риск), меньшая часть – акции надежных и крупных российских предприятий (обеспечивают доходность) и банковские вклады. Консервативная стратегия инвестирования оптимальна для краткосрочного инвестирования и является неплохой альтернативой банковским вкладам, так как в среднем ПИФы облигаций показывают годовую доходность в 11 - 15 % годовых.

Умеренный инвестиционный портфель включает в себя акции предприятий и государственные и корпоративные облигации. Обычно доля акций в портфеле чуть превышает долю облигаций. Иногда небольшая доля средств может вкладываться в банковские депозиты. Умеренная стратегия инвестирования оптимально подходит для краткосрочного и среднесрочного инвестирования.

Агрессивный инвестиционный портфель состоит из акций высокодоходных акций, но в целях диверсификации и снижения рисков в него включаются и облигации. Агрессивная инвестиционная стратегия лучше всего подходит для долгосрочного инвестирования, так как подобные инвестиции на короткий промежуток времени являются очень рискованными. Зато на отрезке времени от 5 лет и более инвестирование в акции дает очень неплохой результат (некоторые ПИФы акций за 5 лет продемонстрировали доходность более 900%!).

38.Портфель ценных бумаг: доходность и риск портфеля.

Портфель ценных бумаг - это совокупность ценных бумаг , принадлежащих юридическому или физическому лицу.

Оценка риска и доходности инвестиционного портфеля является одной из основных задач, которая стоит перед управляющей компанией на всех этапах инвестиционной деятельности. Как правило, в инвестиционный портфель входят различные ценные бумаги, которые имеют различный уровень доходности и степень риска.

Риск и доходность инвестиционного портфеля определяется на основе задач, которые ставятся инвестором. В случае, если инвестор создает портфель агрессивного толка, то риск и доходность ценных бумаг, который входят в подобный инвестиционный портфель, довольно высоки, обычно "агрессивный" портфель состоит из акций молодых быстроразвивающихся компаний. Портфель консервативного толка характеризуется низким риском и низкой доходностью ценных бумаг, обычно в "консервативный" портфель входят ценные бумаги крупных компаний, который приносят небольшой, но гарантированный доход.

Большинство инвесторов предпочитают иметь сбалансированный набор ценных бумаг, риск и доходность инвестиционного портфеля в данном случае приблизительно равны, что позволяет получать стабильный доход за счет балансирования между рисками и доходностью различных видов ценных бумаг.

При разработке стратегии формирования портфеля, покупке и продаже ценных бумаг, управляющая компания постоянно должна вычислять уровень риска и доходности инвестиционного портфеля.

Для оценки риска и доходности инвестиционного портфеля необходимо проводить многофакторный анализ, который может базироваться на различных математических моделях. Часто для оценки риска и доходности инвестиционного портфеля используют специализированное программное обеспечение.

Оценку доходности ценных бумаг производят по довольно простой формуле: из стоимости ценных бумаг на момент расчета необходимо вычесть стоимость ценных бумаг на момент покупки, а разность поделить на стоимость ценных бумаг на момент покупки.

Оценка риска ценных бумаг является сложным процессом. Состояние рынка постоянно изменяется, часто на рост или понижение стоимости ценных бумаг оказывают влияние такие факторы, которые не всегда могут быть учтены даже самыми эффективными математическими моделями. Риск портфеля оценивается не только в виде суммарных рисков для каждой ценной бумаги, но и риском, который может возникнуть из-за влияния стоимости одного вида ценных бумаг на стоимость другого вида ценных бумаг.

Как правило, суммарный риск инвестиционного портфеля состоит из систематического и диверсифицируемого риска, который может зависеть от различных параметров.

R портфеля, % = R 1 × W 1 + R 2 × W 2 + ... + R n × W n ,

где R n - ожидаемая доходность i-й акции;

W n - удельный вес i-й акции в портфеле.

где D i – доля конкретного вида ценных бумаг в портфеле в момент его формирования;

r i –ожидаемая (или фактическая) доходность i - той ценной бумаги;

N - количество ценных бумаг в портфеле.

Риск портфеля измеряется среднеквадратическим отклонением фактической доходности портфеля от ожидаемой и определяется по формуле:

, (2)

где - среднеквадратическое отклонение портфеля;

, - доля активовi и j в начальной стоимости портфеля;

- ковариация (взаимодействие или взаимозависимость) ожидаемых доходностей i -го и j -го активов.

Ковариация ожидаемых доходностей рассчитывается по формуле:

, (3)

где Cor ij – коэффициент корреляции между ожидаемыми доходностями активов;

,- среднеквадратическое отклонение доходностиi - го и j -го активов соответственно.

Доходность портфеля ценных бумагможет напрямую зависеть от стратегии, которую выбрал инвестор. При агрессивной стратегии доходность, также как и потери портфеля ценных бумаг, могут быть относительно высокими, при использовании консервативных стратегий доходность портфеля ценных бумаг может быть незначительной. Как правило, инвесторы выбирают сбалансированные стратегии, которые позволяют получать устойчивый доход с помощью сформированного портфеля ценных бумаг.

Риск отдельной ценной бумаги и риск портфеля ценных бумаг

Риск, свойственный отдельной, конкретной ценной бумаге, имеет место и по отношению к их совокупности (портфелю), и по отношению ко всем ценным бумагам, т. е. к рынку ценных бумаг в целом. Однако поскольку права по той или иной конкретной ценной бумаге объективно вступают в противоречие с правами по другой ценной бумаге (например, увеличение дохода по одной ценной бумаге может быть связано с замедлением роста дохода по другой; рост покупок одной ценной бумаги, т. е. повышение ее ликвидности может вести к уменьшению оборота (ликвидности) какой-то другой ценной бумаги и т. д.), постольку риск совокупности (портфеля) ценных бумаг не есть простая сумма рисков, входящих в нее ценных бумаг, а риск рынка в целом не есть арифметическая сумма рисков всех составляющих его ценных бумаг или их портфелей.