Дивидендная доходность акций — примеры и расчет. Извлекаем дивиденды Что такое дивидендная доходность
Дивидендный доход
ДИВИДЕНДНЫЙ ДОХОД
Финансы. Толковый словарь. 2-е изд. - М.: "ИНФРА-М", Издательство "Весь Мир". Брайен Батлер, Брайен Джонсон, Грэм Сидуэл и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М. . 2000 .
Смотреть что такое "Дивидендный доход" в других словарях:
Дивидендный доход - (dividend yield) показатель МСФО, вычисляемый по формуле: Представляет собой эффективный процент на капитал, инвестированный в акции. Дивидендный доход особенно важен для сравнения с другими формами инвестиций, напр. облигациями (учитывая,что… …
дивидендный доход - Показатель МСФО, вычисляемый по формуле: Представляет собой эффективный процент на капитал, инвестированный в акции. Дивидендный доход особенно важен для сравнения с другими формами инвестиций, напр. облигациями (учитывая, что последние обычно… …
- (dividend yield) См.: дивиденд (dividend). Бизнес. Толковый словарь. М.: ИНФРА М, Издательство Весь Мир. Грэхэм Бетс, Барри Брайндли, С. Уильямс и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 1998 … Словарь бизнес-терминов
Дивидендный доход - DIVIDEND YIELD Дивиденды, выплачиваемые акционерной компанией за данный отчетный период (обычно один год), в виде процента от текущей рыночной цены акции. Например, если компания заявляет о выплате дивидендов по обыкновенным акциям за истекший… … Словарь-справочник по экономике
Дивидендный доход - (Акции) Данная доходность представляет собой годовые дивиденды, деленные на текущую курсовую стоимость акций. * * * (Фонды) Данная доходность представляет собой доход на акцию фонда взаимных инвестиций в течение последних 12 месяцев.… … Инвестиционный словарь
Ожидаемая распределяемая прибыль/дивидендный доход - (expected distributed profit, dividend yield) показатель «ожидаемая распределяемая прибыль/дивидендный доход» образует условия формирования первоначально ожидаемого денежного потока для акционера, определяющего текущую (современную)стоимость… … Экономико-математический словарь
Полный дивидендный доход - (total shareholder return) доход от акции, учитывающий не только процент, но и рост стоимости акции в течение года выплаты дивиденда. Например, акция номиналом 100 рублей в начале года обещает 2,5% дивиденда. За год стоимость акции выросла на 5… … Экономико-математический словарь
полный дивидендный доход - Доход от акции, учитывающий не только процент, но и рост стоимости акции в течение года выплаты дивиденда. Например, акция номиналом 100 рублей в начале года обещает 2,5% дивиденда. За год стоимость акции выросла на 5 руб. Полный доход 5 + 2,5 =7 … Справочник технического переводчика
Ожидаемый дивидендный доход - (expected dividend yield) доход от держания акций, исчисляемый в рублях, долларах и др. денежных единицах (в отличие от доходности, исчисляемой в процентах) … Экономико-математический словарь
ожидаемый дивидендный доход - Доход от держания акций, исчисляемый в рублях, долларах и др. денежных единицах (в отличие от доходности, исчисляемой в процентах). Тематики экономика EN expected dividend earnings … Справочник технического переводчика
22.02.17 376 454 3
С Владимиром Петровичем и Алишером Бурхановичем
Когда будут собрания, на какую дату будет фиксироваться реестр - пишут в разделе «для инвесторов» на сайте компании.
В случае с дивидендами «Мегафона» за девять месяцев процесс был таким:
Заседание совета директоров и публикация протокола с размером дивидендов
Фиксация реестра под участие в ВОСА (нас не касается)
Публикация результатов ВОСА, одобрили выплату дивидендов
Последний день, когда можно купить акции, чтобы получить дивиденды (дальше - выходные, плюс закладываем время на операции на самой бирже)
Дата фиксации под дивиденды
Деньги зачислены на брокерский счет
отчет «Мегафона» о выплате
Подписаться на новости компаний. Ни сайт Московской биржи, ни сайты обязательного раскрытия информации не позволяют подписаться на новости компаний. А проверять новости вручную - это неудобно, особенно если компаний несколько. Я знаю два способа получать новости на электронную почту: сайт Лондонской биржи и собственные службы компаний по работе с инвесторами и акционерами (Investor Relations).
Подписка на сайте London Stock Exchange. Акции многих российских компаний торгуются одновременно в Москве на Московской бирже и в Лондоне на London Stock Exchange. Сайт Лондонской фондовой биржи позволяет подписаться на новости компаний и без задержек получать их по электронной почте.
Нужно бесплатно зарегистрироваться и затем в личном кабинете в разделе Email Alerts включить подписки на новости компаний:
Если вы хотите самостоятельно инвестировать в акции, то так или иначе будете сталкиваться с английским: на сайте LSE , в документах эмитентов, на телеконференциях компаний для инвесторов. К сожалению, если у вас нет хотя бы минимального знания языка, то поезд глобализации уходит без вас.
Подписка через Investor Relations компании. У любой компании, чьи акции торгуются на бирже, есть раздел для инвесторов и акционеров на сайте. В таком разделе бывает возможность подписаться на новости для инвесторов. Еще там обязательно должна быть контактная информация службы по работе с инвесторами. Если подписки нет, попросите добавить ваш адрес в рассылку сообщений для инвесторов. Меня всегда подписывали.
У «Мегафона» есть возможность подписаться самостоятельно, но только в англоязычной версии сайта:
По моему опыту, подписку на Лондонской фондовой бирже нужно настраивать в любом случае. Потому что, например, «Мегафон» и «Фосагро» делают собственные рассылки с задержкой до нескольких дней и рассылают не все документы, которые публикуются на LSE .
Помимо работы с документами компаний, можно пользоваться готовыми агрегированными данными по дивидендам. Примеры: сервис инвестиционной компании «Доходъ» и сервис компании БКС.
Т+2 и «дивидендный гэп»
Если вы хотите купить акции, попасть в реестр под дивиденды и сразу их продать, учитывайте два момента: режим расчетов Т+2 на Московской бирже и то, как дивиденды учтены в цене акций.
Т+2. Акции на Московской бирже торгуются в режиме расчетов Т+2. Это значит, что расчеты происходят на второй день (+2) после даты совершения сделки (Т). Покупая акции на бирже, вы заключаете сделку, фиксируя количество и цену. Затем у вас есть два дня, чтобы принести деньги, а у продавца - чтобы принести акции.
Конечно, брокер не даст купить акции, если на брокерском счету нет денег. А вот если там лежат другие ценные бумаги, то вы вполне можете совершить сделку под их залог, и у вас будет два дня, чтобы перевести деньги из банка.
У отложенных расчетов есть и обратная сторона: если вы продали акции сегодня, то забрать у брокера деньги сможете только через два дня, когда произойдут расчеты по сделке.
В контексте дивидендов режим Т+2 значит, что для попадания в реестр «Мегафона» по состоянию на 20 декабря 2016 года, нам нужно было купить акции 16 декабря или раньше:
Дивидендный гэп. Когда проходит последний день, в который можно было попасть в реестр под дивиденды, цена акции, как правило, падает на размер этих дивидендов.
Деньги как бы покидают компанию, поскольку в скором времени их выплатят попавшим в реестр акционерам. Поэтому те, кто купят акции позже, уже без права на дивиденды, захотят скидку на сумму дивидендов. Вчерашние же владельцы ничего не теряют: их акции подешевели, зато они получили дивиденды.
Не всегда цена акции падает именно на размер дивидендов: иногда она довольно быстро отыгрывает падение. Но такая закономерность есть, и ее нужно учитывать.
Например, как было сказано выше, последний день для попадания в реестр «Мегафона» под дивиденды был 16 декабря. Цена закрытия «Мегафона» 16 декабря 2016 была 616 рублей. Цена закрытия 19 декабря - 590,5 рубля. Дивидендный гэп составил 25,5 рубля при дивидендах в 24,19 на акцию. Другими словами, цена за одну акцию упала почти на размер дивидендов - 25,5 Р :
Дивидендная доходность и дивидендная политика
Дивидендная доходность - это отношение выплачиваемых дивидендов к стоимости акции.
Например, если акция стоит 100 рублей, мы владели акцией на протяжении года и сумма выплачиваемых за год дивидендов по этой акции составляет 1 рубль, то дивидендная доходность равна 1% годовых.
Дивидендная доходность - вещь неоднозначная. Выплаты дивидендов могут неравномерно распределяться во времени, меняться в зависимости от внешних и внутренних факторов в компании. Например, дивиденды по результатам девяти месяцев 2016 года «Мегафон» объявил еще до окончания года и выплатил уже в январе 2017. А вот дивиденды по результатам 2014 года были выплачены с почти годовой задержкой - в декабре 2015 года. Многие тогда волновались.
По результатам работы за 2014 и 2015 годы «Мегафон» выплачивал примерно по 40 млрд рублей дивидендов, или по 65 рублей на акцию в год. Сегодня, 10 февраля 2017 года, цена одной акции - 635 рублей. При сохранении объема выплат в будущем дивидендная доходность составит около 9% годовых.
Прошлая дивидендная доходность служит ориентиром. Но в конце концов нас интересует будущая доходность. Для определения будущей доходности нужно знать, каков будет размер дивидендов и будут ли дивиденды вообще. Для этого нужно знать дивидендную политику.
Дивидендная политика - это набор правил, по которым компания определяет размер выплачиваемых дивидендов.
Одни компании четко заявляют, что не планируют выплачивать дивиденды в ближайшие годы. Другие дают витиеватые формулировки, из которых трудно сделать конкретные выводы. Третьи дают конкретные ориентиры в цифрах: 75% чистой прибыли, 50% свободного денежного потока, не менее 20 рублей на акцию.
Примеры дивидендной политики
| МТС | Не менее 28 рублей на акцию в год с 2019 по 2021 года
В зависимости от стабильности выплат и прозрачности дивидендной политики акция может приобретать черты облигации, давая предсказуемый поток платежей. Например, в апреле 2016 МТС объявила своей целью ежегодно возвращать акционерам не менее 25 рублей на акцию в период с 2016 по 2018 год и поддерживать минимальный размер выплат на уровне 20 рублей за акцию. В такой ситуации, покупая акции МТС по цене около 250 рублей, можно рассчитывать на рублевую доходность около 7% только за счет минимально обещанного уровня дивидендов. Если дивиденды зависят от таких показателей, как чистая прибыль, денежный поток, уровень долговой нагрузки или достаточность капитала, то появляется новая задача - оценить размер этих показателей в будущем. У нас тут не клуб дипломированных финансовых аналитиков , поэтому нам доступен единственный способ оценки - это прогнозы самой компании. Прогнозы на будущий год могут содержаться в финансовом отчете по итогам прошедшего финансового года или быть озвучены на телеконференциях для инвесторов.  Инвестирование в акции без возможности влиять на ситуацию в компании - это вопрос веры. Веры в то, что контролирующий акционер будет руководствоваться не только своими сиюминутными нуждами, но последовательно выстраивать предсказуемую для всех акционеров публичную компанию. Вопрос веры в нанятый акционерами менеджмент, прогнозы этого менеджмента и способность эти прогнозы выполнять. Это голосование деньгами за веру в конкретных людей. |
Дивидендная доходность - англ. Dividend Yield , Финансовый коэффициент, который показывает, сколько дивидендов выплачивает компания каждый год относительно курса ее акций. При отсутствии прироста капитала дивидендная доходность является окупаемостью инвестиций для акций. Дивидендная доходность вычислена следующим образом:
Дивидендная доходность = (Годовой дивиденд на акцию / Цена акции) * 100%
Дивидендная доходность является способом оценки того, какой денежный поток получает инвестор на каждый инвестированный доллар в собственный капитал компании. Инвесторы, которым необходим минимальный стабильный поток денежных средств от их инвестиционного портфеля, могут обеспечить его, инвестируя в акции, по которым выплачиваются относительно высокие стабильные дивиденды.
Рассмотрим показатель «дивидендная доходность» на примере. Две компании выплачивают годовые дивиденды в размере 2$ на акцию, но при этом акции компании А торгуются по 15$, в то время как акции компании Б торгуются по 50$. Рассчитав дивидендную доходность по указанной выше формуле получаем, что этот показатель для компании А равен 13,33%, а для компании Б 4%.Таким образом, при прочих равных обстоятельствах, инвестор, желающий получить дополнительный доход, вероятно, предпочел бы акции компании А.
Vlada сказал:
Уважаемый Сергей,
Хотелось бы оставить ряд комментариев:
1. Аккуратнее оперируйте с данными: если дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов (в вашем случае «отсечка»), предполагаемая и не основана хотя бы на рекомендациях Совета директоров, обозначьте этот факт. В противном случае, Вы вводите Ваших пользователей в заблуждение.
«Дата, на которую в соответствии с решением о выплате (объявлении) дивидендов определяются лица, имеющие право на их получение, не может быть установлена ранее 10 дней с даты принятия решения о выплате (объявлении) дивидендов и позднее 20 дней с даты принятия такого решения.» Т.е. для того, чтобы дата была утверждена, стало окончательной, необходимо решение собрания акционеров.
2. Дивиденды выплачиваются лицам, которые являлись владельцами акций соответствующей категории (типа) или лицами, осуществляющими в соответствии с федеральными законами права по этим акциям, на конец операционного дня даты, на которую в соответствии с решением о выплате дивидендов определяются лица, имеющие право на их получение. По сложившейся практике операционные дни у регистраторов и депозитариев, будни.
3. Ваша цитата «а непосредственно выплата дивидендов может быть через несколько месяцев после отсечки»
Срок выплаты дивидендов номинальному держателю и являющемуся профессиональным участником рынка ценных бумаг доверительному управляющему, которые зарегистрированы в реестре акционеров, не должен превышать 10 рабочих дней, а другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам — 25 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.
Депозитарий обязан передать выплаты по ценным бумагам путем перечисления денежных средств на банковские счета, определенные депозитарным договором, своим депонентам, которые являются номинальными держателями и доверительными управляющими — профессиональными участниками рынка ценных бумаг, не позднее следующего рабочего дня после дня их получения, а выплаты по ценным бумагам иным депонентам — не позднее семи рабочих дней после дня их получения.
Ваши пользователи — клиенты номинальных держателей, чтобы получить дивиденды через несколько месяцев, нужно держать акции у брокера, который «в цепочке» достаточно далеко от Центрального депозитария. Здесь, конечно, дело вкуса, но уважающие себя брокерские компании стараются открывать счета в ЦД.
И в принципе для получения всей информации о порядке выплаты дивидендов, сроках и всех датах достаточно ознакомиться со ст. 42 ФЗ от 26 декабря 1995 года N 208-ФЗ, Статья 8.7. ФЗ от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ.
К этому призываю Ваши пользователей, как акционеров Компаний, так и потенциальных, чтобы они не терроризировали Компании, называя мифические даты и суммы дивидендных выплат. Вся официальная информация размещается на сайтах Компаний (лучше сделайте на них ссылки, а не на аналитиков, которые не могут сами вразумительно объяснить на чем основаны их предположения до официальных рекомендаций Совета директоров).
Для информации ФЗ от 27 июля 2010 года N 224-ФЗ:
«К манипулированию рынком относятся следующие действия:
1) умышленное распространение через средства массовой информации, в том числе через электронные, информационно-телекоммуникационные сети, доступ к которым не ограничен определенным кругом лиц (включая сеть «Интернет»), любым иным способом заведомо ложных сведений, в результате которого цена, спрос, предложение или объем торгов финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без распространения таких сведений».
Конечно, сложно предположить, что сведения, публикуемые на Вашем сайте, без указания их предположительного характера могут привести к таким последствиям, но стоит и это иметь ввиду.
Инвестор может получить доход с акций двумя способами: за счет роста курсовой стоимости акций и за счет дивидендов.
Основным доходом инвестора по акциям является рост курсовой стоимости акций. Если дела у компании идут хорошо, ее выручка и прибыль растет, компания развивается, выплачивает дивиденды, которые тоже растут, это положительно отражается на цене акций, и она растет. Инвестор, видя такое положение вещей и оценив перспективы, покупает компании. Если дела компании продолжают идти так же хорошо, цена акций вырастает, тогда инвестор может продать акции по цене дороже и получить прибыль.
Складывается из роста курсовой стоимости акций и дивидендов. Доходность акций показывает какой доход в процентом или номинальном выражении принесли акции. Доходность в общем смысле рассчитывается как сумма прибыли, деленная на сумму вложенных средств. Так как по акциям можно получить не только прибыль, но и убыток, то доходность может быть отрицательной. Рассмотрим как определить доходность акций.
Дивидендная доходность акций
Дивидендная доходность акций характеризуется отношением размера дивиденда к цене акции. Дивидендная доходность рассчитывается по формуле:
d — размер дивиденда за год
p — рыночная цена акции
Например, дивиденды по акциям Газпрома за 2013 год были равны 7,2 рубля. Цена акции 130 рублей.
Дивидендная доходность равна 7,2/130*100%=5,53%
Рыночная (текущая) доходность акций
Рыночная доходность акций, то есть за счет роста курсовой стоимости, рассчитывается по формуле:
P1 — цена продажи акции
P0 — цена покупки акции
Текущая доходность акций рассчитывается также и показывает доходность, которую получит инвестор, если продаст акцию по текущей рыночной цене.
Если цена покупки акций Газпрома 120 рублей, а цена продажи 135 рублей, то доходность равна (135-120)/120*100%=12,5%.
Полная доходность акций
Полная доходность складывается из дивидендов и роста курсовой стоимости
Возьмем те же цифры, что и в предыдущем примере: (7,2 + (135-120))/120*100% = 18,5%
Доходность акций в процентах годовых
Владеть акцией можно как меньше, так и больше года. Поэтому, чтобы сравнить доходность акций с доходностью другого инструмента, например, депозита, ее нужно привести к равнозначному значению — доходности в процентах годовых. Для этого доходность умножается на коэффициент k=365/количество дней владения акцией. Если акцией владели 250 дней, доходность в процентах годовых рассчитывается так:
(7,2 + (135-120))/120 * 365/250 * 100% = 27,01%
